消费电子景气逐步回升零组件企业将充分受益

  据中国信息通信研究院(下称“信通院”)《2018年5月国内手机市场运行分析报告》显示,2018年5月国内手机市场出货量3783.6万部,同比增长1.2%,环比上涨10.47%,结束连续14个月的单月出货量同比下降态势。多家券商就此认为,智能手机出货量转为正增长,将带动消费电子产业链边际好转,相关企业如大族激光、蓝思科技、春兴精工(002547)将有望受益。

  “信通院发布的报告数据衡量的是品牌厂到渠道环节的数据,其显示信息或有所滞后。从终端市场的手机出货量数据在二季度已经回暖的情况来看,我们预计信通院后续发布的数据有望持续好转。”银河证券指出。

  “与此同时,消费升级是近年的主旋律,用户需要科技创新来提升消费品档次,消费电子将首当其冲。”有业内人士补充,“新机型发布是手机产业边际改善的重要推力。”

  而据最新资料显示,占据国内市场80%份额的四大手机品牌华为、小米、VIVO、OPPO在本月均陆续发布蓄力已久的创新产品。如华为P20 pro搭载了开创性的徕卡三镜头;小米8搭载双频GPS、红外人脸识别功能;VIVO NEX搭载真全面屏、弹出式前置摄像头;OPPO findX则搭载人脸识别和OLED屏幕等黑科技技术。

  “安卓阵营搭载各种创新功能的旗舰机型发布,或成为手机行业出现拐点的重要支撑。”银河证券对以上作出解释。

  手机市场马太效应的效果正扩散、影响到产业上下游。“目前不仅仅是手机行业演变为‘T型格局’,手机供应链也是如此。”VIVO产品总监黄韬近日表示,“手机行业竞争已到达周期末期,手机生产商首先淘汰的就是能力弱的供应商。下游竞争激烈,服务出货量较小品牌的供应链企业肯定更难受,虽然少数供应商能成功转型,但大部分都会被淘汰。”

  而据财通证券近期研报认为,目前国内主流手机生产商新机创新上,均向全面屏、OLED屏幕、射频升级、光学升级(双摄/三摄、3D Sensing)、外观升级(玻璃+陶瓷后盖)等创新层面逐一跟进。“从中长期来看,2018年里,手机金属机身由于工艺成熟及材质优势仍将是市场的主流,但玻璃材质与陶瓷材质由于在未来5G通信中更占优势,或将逐步成为新一代主流。”有业内人士解释。

  “目前,像春兴精工作为华为、小米、VIVO及OPPO手机结构件的重要供应商,在消费电子景气回升、消费升级的催化下,其零组件订单量有望充分受益。”该业内人士认为。

  据了解,春兴精工2017年通过自建惠州春兴生产基地和收购深圳凯茂科技、惠州泽宏科技、惠州鸿益进、深圳华信科,成为业内少数同时具备消费电子加工市场渠道及完整产业结构的企业之一。

  而近期,该股5日内累计大单资金净流入0.76亿元,公司发展潜力或被机构看好。

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